“飞机场茅”重磅消息资产重组来啦：近200亿！不仅仅引入上海虹桥机场！

11月30日晚，上海机场公布重磅消息公示，企业拟根据发售股份的形式选购大股东机场集团拥有的上海虹桥站企业100%股份、货运物流公司100%股份和上海浦东第四运动场。以上标底资产累计交易作价191.32亿人民币。与此同时，企业拟将控股股东定向增发募资配套设施资产不超50亿人民币。

浦东国际机场再加上上海虹桥机场，及其货运物流等高品质资产——本次重要资产资产重组反映出上海市航运业的发展趋势主脉。

划入上海虹桥机场等三大高品质资产

此次重要资产重组方案包含两一部分。一是发售股份选购资产，即上海机场拟根据发售股份的形式选购机场集团拥有的上海虹桥站企业100%股份、货运物流公司100%股份和上海浦东第四运动场。此次交易进行后，上海虹桥站企业和货运物流公司将变成上市公司控股子公司，上海浦东第四运动场将变成上市公司拥有的资产。

此次发售股份选购资产的标价基准日为上海机场第八届股东会第十八次会议决议公告日，发售价钱为44.09元/股，不少于标价基准日前20个交易日上市公司个股交易平均价的90%。

这一定增价钱，相对性于现阶段市场价43.16元，也有一定股权溢价，可以说很忠厚。但是将视线变长看，上海机场2019年股票价格曾创出88元的高些，与这一肺炎疫情前的高价位对比，这时定向增发引入资产，对控股股东来讲，可以说好时机。

再看估价。标底资产上海虹桥站企业100%股份最后明确交易作价为145.16亿人民币、货运物流公司100%股份最后明确交易作价为31.19亿人民币、浦东国际机场第四运动场的最后明确交易作价为14.97亿人民币，以上标底资产累计交易作价为191.32亿人民币，发售股份的总数为4.34每股公积金。

本次资产重组也有配套设施融资，与一般资产重组配套设施融资各有不同的是，本次配套设施定向增发，目标仍是控股股东，并且也是锁价，价钱略低市场价。公示称，为提升此次交易融合业绩考核，上海机场拟将机场集团公开增发个股募资配套设施资产不超过50亿人民币。此次募资配套设施资产标价基准日为上海机场第八届股东会第十八次会议决议公告日，发售价钱为39.19元/股，不少于标价基准日前20个交易日上市公司个股交易平均价的80%。

此次交易另一方机场集团为上市公司大股东，因而组成关系交易。

此次交易前，机场集团拥有上海机场股份占企业现阶段股份数量的46.25%，为上市公司的大股东。此次交易进行后（不考虑到募资配套设施资产），机场集团拥有上海机场股份占上市公司交易进行后总市值的56.13%；此次交易进行后（考虑到募资配套设施资产），机场集团拥有上海机场股份占上市公司交易进行后总市值的58.38%，仍为上市公司大股东。

本次重磅消息资产重组，交易方得出了确立的业绩承诺。

机场集团向上海机场就盈利预测资产在服务承诺期内内完成的纯利润服务承诺如下所示：货运物流版块资产在2022年度、2023年度及其2024年度完成的扣除非习惯性盈利和亏损后的属于总公司使用者的纯利润将各自不少于18736.87万余元、21879.40万余元及其24301.64万余元；广告宣传版块资产在2022年度、2023年度及其2024年度完成的扣除非习惯性盈利和亏损后的属于上海虹桥站企业的纯利润将各自不少于41664.29万余元、43518.85万余元和44969.77万余元。

资产重组有啥益处？

资产重组进行后，上海机场将变成浦东国际机场、上海虹桥机场经营的唯一行为主体，产生“一体两翼”的组织结构，兼具国际性与中国内地的总流量，进而进一步推进做为中国规模较大的发售飞机场企业的影响力。本次资产重组，将从五大层面助推飞机场转型发展和升級。

一是提升航空公司資源配制，提高航空公司核心区竞争能力。此次资产重组后，将有益于企业在上海浦东、上海虹桥站2个飞机场提升航道飞机航班的统一资源分配，提升上市公司经营高效率及营运能力，推动长三角飞机场群甚至城市圈的设计发展趋势，能够更好地辐射源长三角等地区城镇群，并提高上海市国内航空核心区的总体竞争能力。

二是提升货运物流核心区质量，提高国际货运连接点电子能级。贯彻执行上海市“打造出中国大循环系统核心连接点和我国国际性循环制发展战略连接”的规定，掌握扩展冷链物流、跨境电子商务、特殊货品等行业发展机会，健全空运物流核心区互联网、扩展现代物流，升級上海市两次货运物流设备，提升上海市两次货运物流合理布局等。

三是促进机场集团关键资产发售，处理同行业竞争问题，是机场集团及上市公司兑付历史时间服务承诺、处理历史时间遗留问题的重要举措。上市公司及大股东专注于处理以上同行业竞争问题，融合两次关键资产，提升航空公司資源配制，完成上海市两次可持续发展观。

四是积极担负抗疫义务，提高企业营运能力。受新冠疫情危害，以经营国际航线为主导的浦东国际机场经营成本持续上升。上海虹桥机场具备优良的发展潜力和较强营运能力，货运物流公司紧紧围绕上海机场进行货运物流业务流程，与上海市两次具备极强的协作经济效益。

五是上海机场积极主动落实国企改革创新，加速企业改制转型脚步，提升社会化资源分配高效率，提高社会化运营能力的重要举措，有益于进一步稳步发展、做优、做大、做细上市公司业务流程，有益于促进上市公司完成高质量发展，完成国有制资产的升值、升值。

长期性关心上海机场的投资人应当了解，本次引入资产，也是上市公司处理同行业竞争问题的主要姿势。公示称，积极主动促进机场集团关键资产发售，处理同行业竞争问题，是机场集团及上市公司兑付历史时间服务承诺、处理历史时间遗留问题的重要举措。

上海证券报

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编缉：全泽源

审校：孙洁华

图编：周洋

制做：单凌鹤

责编：张晓光

郭晨希

出品人：浦泓毅

审签：潘林青