TMT观察｜营收均超2000亿！阿里、京东绩后行情却两极分化？

　　哔哩哔哩19日在港交所公告，将于今天上午九时起短暂停止买卖。与公司有关的所有结构性产品亦将同时短暂停止买卖。

　　哔哩哔哩18日宣布拟发行价值14亿美元2026年12月到期的可转换优先债券。

　　同时，公司将给予承销商30天选择权，可增购最多2亿美元的债券。

　　据介绍，此次募资将用于充实内容发行、研发和一般企业用途。

　　公司计划使用与本次发债所得净收益等额的资金，向符合可持续金融框架的项目提供融资。

　　项目主要包括绿色建筑、节能减排和社会公益等。公司将进一步探索在ESG领域的实践，共建更加绿色、可持续的未来。

　　特斯拉大多头、韦德布什证券公司的科技行业分析师丹-艾夫斯(Dan Ives)周四表示，科技股牛市在2022年将持续，纳指有望延续今年迄今近30%的涨幅，在明年进一步上涨19%。

　　艾夫斯认为，半导体短缺在明年上半年将有所缓解，有助于改善科技公司背后的基本面需求，并平息投资者对高估值的担忧。云计算、网络安全、5G和元宇宙领域的新兴增长，也应该会保持投资者对科技领域的乐观情绪。

　　艾夫斯将纳指2022年底的目标点位设在19000点，意味着较当前水平有19%的潜在上涨空间。艾夫斯2022年的回报率目标略低于纳指过去10年约23%的复合年增长率。

　　艾夫斯表示，微软、苹果和Alphabet三巨头将推动明年的增长。微软和Alphabet应该继续受益于正在进行的向云计算的转变，这个行业仍处于早期阶段。

　　他说：“我们相信，大约90%的云部署已经得到了首席信息官的批准，而且2022年的云预算也已经到位，微软的Redmond已经牢牢地做好了与亚马逊AWS争夺更多市场份额的准备。”

　　与此同时，由于iPhone升级超级周期带来的持续增长，苹果的市值可能超过3万亿美元。

　　最后，艾夫斯强调了网络安全领域是一个投资者应该拥有的领域，因为云解决方案的持续增长促使企业理解网络安全保护的必要性。艾夫斯说：“随着越来越多的数据转移到云端，网络安全的黄金时代将继续下去。”

　　周五阿里巴巴港股大跌，截至发稿跌10%，报140.4港元。昨日港股收跌5.34%。隔夜美股收跌超11%

　　京东集团港股今日则大涨超8%，截至发稿报350港元。隔夜美股收涨近6%。

　　阿里和京东近日陆续发布财报，营收均超2000亿，但两公司股价却严重分化，阿里港股股价在绩前就出现大跌，绩后美股和港股继续大跌，而京东股价却美股和港股市场持续上涨。

　　阿里增收不增利

　　数据显示，阿里巴巴在该季度营收达2006.9亿元人民币，同比增长29%。对比来看，营收增速明显放缓，而这也与此前财报前瞻阶段，多家机构的预计相符。其非公认会计准则净利润值仅有285.24亿元人民币，同比下滑39%。

　　京东三季度营收超预期，利润下降源于实体经济持续投入

　　在零售、物流、新业务三大业务板块共同发力下，三季度收入为2187亿元，同比增长25.5%。不过，由于营销、股权激励等开支大幅增加，以及实体经济持续投入，利润出现下滑。三季度经营利润为26亿，较去年同期44亿元下滑40%，归属普通股股东的净亏损达到28亿元，远低于去年同期净利润76亿元。

　　机构对阿里、股东目标价“一降一升”

　　大和发布研究报告，均维持阿里京东买入评级，但目标价却给出一降一升的调整。

　　降阿里巴巴目标价至188港元

　　大和发布研究报告，下调阿里巴巴-SW(09988)2022-24年收入预测3%，调低每股盈测4%至14%，以反映客户管理收入疲弱；将目标价由220港元调低14.5%至188港元，维持“买入”评级。

　　该行表示，阿里2022财年第二季业绩如预期偏软，而集团管理层将2022财年全年收入增长指引由30%下调至20%-23%，意味着2022下半财年收入增长11%-20%。虽然业绩表现令人失望，但集团下月中举行投资者日，可能会提供更多营运细节及对投资者作出一些保证。由于第二财季业绩疲弱，该行预期股价进一步回调，若考虑长期增长及全球电子商务和云的变现潜力，其估值将具吸引力。

　　电商行业首选京东 目标价上调15%至425港元

　　大和发布研究报告称，维持京东集团-SW(09618)“买入”评级，上调2022-23年盈利预测2%-15%，由于潜在良好的新业务成本控制，基于明年预测市盈率25倍，目标价由370港元升至425港元，为电商行业首选。

　　该行认为，京东超市为第3季主要惊喜，带动公司增长。超市及广告收入同比升35%，跑赢自营(1P)产品收入增长幅度23%。该行指，加盟商(3P)类别扩大会支持增长加快，预计第4季收入同比升24%，即2年复合增长率27%，以及2022-23年APRU增长空间庞大。公司第4季非通用会计准则经营溢利同比温和扩张。

（文章来源：哈富资讯）